2025年5月15日，民生银行香港分行作为联席账簿管理人及联席牵头经办人，协助山东黄金集团有限公司（简称“山东黄金”）成功发行3亿美元绿色债券。该笔债券是山东黄金首笔境外绿色债券，也是民生银行香港分行2018年以来第四次助力客户的境外债券发行。

山东黄金是山东省国有大型企业集团，是中国领先的黄金矿业公司之一。公司主要从事黄金及其他有色金属的勘探、开采、选冶、销售等业务。凭借领先的行业地位和优秀的企业资质，山东黄金获得了标普BBB-的投资级评级。本次绿色债券在山东黄金绿色金融框架下发行，该框架亦获得了标普出具的第二方意见书认证。

山东黄金是民生银行香港分行境外债券业务重要的长期合作伙伴，也是民生银行济南分行的战略客户。早在去年，民生银行香港分行与济南分行持续跟进客户存量债券的到期接续计划，并在今年初为客户制定了详细的发行方案。在客户明确发行计划后，一方面，民生银行香港分行与济南分行通力合作，分别取得了民生银行香港分行和济南分行的债券投资审批；另一方面，联合民生银行济南分行积极营销，凭借在过往发行中的优异表现和在山东地方国企境外债上出色的承销业绩，民生银行香港分行再次获客户委任为承销商。

在定价当天，民生银行香港分行携手总行香港资金交易中心，第一时间分别为客户贡献了大额优质基石订单，为发行保驾护航。本次债券发行受到了投资人的密切关注和踊跃认购，峰值认购近15亿美元，获近5倍超额认购。最终3亿美元债券定价4.6%，较初始价格指引大幅收窄60个基点，创2023年迄今山东省地方国企美元债券最低票息、2025年迄今全国地方国企美元固息融资最窄利差，发行圆满完成。

长期以来，民生银行香港分行与济南分行在境外债券业务上保持着密切、默契的合作，今年以来两家分行已合作落地5笔境外债券的发行。本次山东黄金美元债券的成功发行，再一次体现了民生银行香港分行与济南分行高效联动的巨大优势，也充分显示出优质国企发行人对民生银行香港分行债券承销实力的认可。未来，民生银行香港分行将继续积极与境内分行联动，把握优质企业的境外债券业务机会，发挥股份制银行的优势，力争参与更多标杆性项目。